1月7日，A股终于止跌向上，三大指数集体反弹，万得全A大涨1．32%，收红个股近4400只。但量能暂未见明显起色，两市成交额1．08万亿元，仍处于本轮行情低位。
盘面上，科技热门题材久违集体爆发，芯片、算力、大数据、铜缆高速连接、CPO等赛道全线飙涨，具体来看：
全球科技盛会——消费电子展（CES）火热开幕，前沿新品迭出，释放密集催化，芯片股成为今日最大赢家，电子ETF（515260）全天高位活跃，场内价格飙涨4%；AI重回C位，“当红炸子基”创业板人工智能ETF华宝（159363）场内价格大幅反弹3．85%。
值得注意的是，资金此前已连续进场潜伏，创业板人工智能ETF华宝（159363）近5日累计获增仓2．91亿元。
《国家数据基础设施建设指引》重磅出炉，擎画未来5年我国数据基础设施建设发展蓝图，机构预计2029年全球市场规模料将达到1154.03亿元，年复合增长率达11.98%。相关产业链应声上行，大数据产业ETF（516700）、信创ETF基金（562030）场内均涨逾3%。
低空经济同步上攻，板块代表性国防军工ETF（512810）场内涨近2%。催化消息方面，继去年末低空经济发展司设立，开年后高层进一步表态高质量发展通用航空和低空经济，产业迎来更加明确的战略规划和政策推动。
继连跌4日，A股掉头向上，后续动能如何？
申万宏源证券认为，短期赚钱效应已回落至相对低位，调整后春季行情演绎空间增加是确定的。有产业趋势的科技主题可能有第二和第三波创新高行情，重点关注国内AI应用和低空经济；高股息方向则重点关注市值管理和回购注销主线。
光大证券认为，预计1月市场风格或将在防御及主题成长间摆动，防御风格行业关注燃气、电力、国有大型银行等，主题成长风格关注电池（固态电池）、自动化设备（人形机器人）、半导体（AI链）等。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊创业板人工智能、电子、国防军工三个板块的交易和基本面情况。
【CES演讲引爆！AI赛道全线上攻，创业板人工智能ETF华宝（159363）反弹3．85%，博创科技、兆龙互连涨超11%】
今日AI赛道全线上攻，算力硬件股爆发，数据中心电源、铜连接、CPO等热门题材均大涨。创业板人工智能指数止跌反弹涨超3%，成份股悉数收红！博创科技、兆龙互连两股涨超11%，光库科技、全志科技、金信诺、光环新网、天孚通信等11股大涨超5%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）午后全面上攻，场内价格反弹3．85%！全天成交额达1.26亿元，换手率超17%。资金此前连续埋伏AI赛道，创业板人工智能ETF华宝（159363）近5日累计吸金2．91亿元。
消息面上，全球AI总龙头在CES展会上的演讲引爆全市场，最新的消费级GPU GeForce RTX50系列重磅推出，采用Blackwell架构。据媒体报道，Blackwell已全面投入生产，所有主要云服务提供商均已建立系统，提供约200种不同型号和配置，来自约15家硬件制造商。
在人工智能发展时代，算力巨大需求。国元证券指出，光模块及PCB等作为国内供应商在全球算力产业链中的优势环节，将受益于海内外算力基础硬件的需求共振。与此同时，随着国际间贸易摩擦加剧，全产业链的自主可控亦在持续推进，国产化率较低的环节中国内供应商将获得更多机会，建议关注优势环节供应商。
作为2025年最主要投资方向，人工智能有望继续成为市场主线，引领“春燥”行情。从同类AI主题指数表现来看，创业板人工智能指数中长期业绩更优。数据显示，截至2024.12.31，创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超104%，大幅跑赢同类主题指数！
来源：Wind，统计区间2023.1.1-2024.12.31。创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11，创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
民生证券指出，新质生产力由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生，人工智能为作为新一轮科技革命的“头雁”，将驱动以“AI+”为主线的伟大时代机遇：AI算力崛起已经是大势所趋，AI一方面正在驱动空前的终端硬件革命，另一方面AI+应用迎来全面落地拐点。
全方位把握AI主题机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，根据主题特征，指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+应用”，更高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，能充分享受全球AI产业链红利。
注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
【“两新”政策扩围！“科技春晚”+购新补贴等多重催化，电子ETF（515260）猛拉4%，超百亿主力资金狂涌！】
电子板块领涨两市，半导体+消费电子携手狂飙，半导体方面，寒武纪-U涨超10%，海光信息涨逾9%；消费电子方面，蓝思科技涨超7%，安克创新涨逾6%；元件方面，印制电路板亦有亮眼表现，鹏鼎控股涨近8%，东山精密涨超7%，深南电路、沪电股份涨超6%。
热门ETF方面，一基双拼“半导体+消费电子”的电子ETF（515260）全天高位活跃，尾盘进一步发力猛攻，场内价格最高上探4．12%，收涨4%，一举收复5日均线。
资金面上，电子板块全天获主力资金净流入141.27亿元，霸居31个申万一级行业断层第一！电子ETF（515260）标的指数成份股京东方A获主力资金净流入14.38亿元，荣登A股“吸金榜”榜首。
政策面上，发改委在国新办新闻发布会上表明要加力扩围实施“两新”工作，要点是大幅增加支持“两新”的超长期特别国债资金，将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产等领域，实施手机等数码产品购新补贴，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。
业内人士指出，此前，受益于“真金白银”的补贴政策，汽车、家电等销量增长显著。随着“国补”政策从汽车和家电两大领域扩围至消费电子领域，消费电子市场需求有望得到加速释放，尤其是消费弹性较强、单价较高的高端产品。消费电子产业链上市公司业绩有望得到拉动。
此外，2025国际消费电子展（CES）于1月7~10日在拉斯维加斯举行，电子板块喜迎密集热点催化：
1、消费电子方面，AI眼镜或成CES亮点
今年CES参展企业中，包含AR/VR/XR标签的企业312家，包含电子50指数成份股公司京东方A、歌尔股份等。业内普遍认为，AI眼镜等AI终端有望成为今年CES的核心看点。
中金公司认为，AI眼镜SoC、存储及显示等核心器件升级，优化用户体验，丰富应用场景，有望打造下一代移动终端。中信证券认为，终端产品百花齐放，看好2025年有望成为AI眼镜从1到10的关键年份。
2、半导体方面，高通推出全新AI芯片
海外方面，高通在CES上推出全新系统级芯片Snapdragon X，瞄准中端PC市场。该公司表示，这款芯片采用4纳米制程工艺制造，能够提供长达多日的电池续航和强大的性能，包括支持运行最新人工智能软件，且搭载PC的售价低至600美元。
天风证券指出，半导体国产替代需求迫切、市场空间较大。另外，外部和内部潜在催化对板块带来的催化，国产半导体设备、材料、EDA/IP国产替代有望持续加速，板块投资机会值得重视。
布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至三季度末，含“芯”量47%，含“果”量33%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。
【终于反攻！应流股份涨停，中国船舶等千亿巨头集体收涨！国防军工ETF（512810）大涨1.9%终结五连阴】
终于反弹！今日午后，A股突然发力，国防军工板块同步拉起，板块代表性国防军工ETF（512810）场内大涨1.9%，终结日线五连阴，并成功收复半年线。
值得关注的是，此前国防军工ETF（512810）连续调整区间，已有资金逢跌埋伏。数据显示，截至1月6日，国防军工ETF（512810）近5个交易日吸金675万元，近10日累计吸金914万元。
国防军工ETF（512810）覆盖的80军工龙头股中74股收涨！应流股份尾盘涨停，华丰科技、联创光电、中航电测等多股涨超5%。前十权重股集体飘红，中国船舶、中航沈飞、航发动力、中国重工等千亿市值巨头集体收涨。
图：中证军工指数成份股涨幅TOP10（2025年1月7日）
行业消息上，继2024年12月27日国家发改委正式宣布设立低空经济发展司，2025年1月3日，民航局局长宋志勇发文提出，高质量发展通用航空和低空经济；完善低空基础设施体系。业内人士指出，这意味着我国低空经济领域将迎来更加明确的战略规划和政策推动。
大飞机也迎来利好。1月2日，中国商飞表示，公司目标到2026年让C919客机在东南亚执飞，并最早今年获得欧洲认证。有分析人士预测，2025年中国将更进一步提升其国产窄体客机的国际地位，已在国内一些最繁忙航线飞行的C919客机将更频繁地出现在亚洲部分地区。
回到二级市场行情，近期国防军工板块深度调整，国防军工ETF（512810）此前连续5个交易日下跌，中航证券认为，主要系短期市场风险偏好降低之下的“杀估值”。
今日国防军工板块止跌回升，走势能否持续？综合多家券商研报观点来看，机构普遍认为，板块短期受大市情绪以及市场风险偏好影响，或仍将出现波动，但整体会延续上行趋势。
究其缘由，华福证券表示，宏观层面，2025年年初，高层讲话对五年计划的重要性及建军百年目标反复提及，或将持续为国防军工行业基本面带来积极催化。以2027建军百年目标为锚定点，叠加“十四五”与“十五五”相交之际，国防军工行业需求传导或在2025年持续落地，看好下一阶段国防军工板块投资逻辑回归基本面驱动。
看好国防军工板块投资机遇，投资工具认准选国防军工ETF（512810），该ETF被动跟踪中证军工指数，是一键投资国防军工核心资产的“利器”！成份股汇聚国防军工行业龙头公司，覆盖航发、船舶、航空航天等传统军工装备产业，同时兼顾代表新质生产力的“低空经济+商业航天+大飞机+军工信息化”等各细分领域。
特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据、图片来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2025.1．6。
风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF（515260）、国防军工ETF（512810）、医疗ETF（512170）风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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