今日（12月26日）A股三大指数悉数收红，成长风格明显占优，全市场超3600只个股上涨，沪深两市成交额达1.27万亿元。
消息面上，国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，明确，在专项债券用作项目资本金范围方面实行“正面清单”管理，将信息技术、新材料、生物制造、数字经济、低空经济、量子科技、生命科学、商业航天、北斗等新兴产业基础设施，算力设备及辅助设备基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围。
或受相关利好催化，科技创新领域闪耀全场，人工智能、大数据、电子、国防军工等方向表现强势，全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）场内价格猛拉3.83%，收盘涨幅霸居全市场ETF涨幅榜前十！ 国内首只科技龙头先锋——科技ETF（515000）场内价格劲涨2.16%，专注数据科技领域的大数据产业ETF（516700）场内价格拉升1.99%。
值得一提的是，主力资金“偏爱”电子板块！电子板块不仅今日全天吸金184.86亿元，近5日、近20日分别有385.68亿元、1289.78亿元主力资金狂涌！电子板块吸金力，持续高居31个申万一级行业首位。
此外，备受全球瞩目的“科技春晚”——2025 CES全球消费电子展将在2025年1月7日至10日盛大开幕，一基双拼“半导体+消费电子”的电子ETF（515260）场内价格收涨1.84%。
民生证券指出，全球科技博弈大趋势下，自主可控仍是重中之重。人工智能或将驱动以“AI+”为主线的伟大时代机遇：国产AI算力崛起已经是大势所趋，AI一方面正在驱动空前的终端硬件革命，另一方面AI+应用迎来全面落地拐点，此外，量子产业有望成为新质生产力的“引擎”，卫星互联网与信创也进入规模落地阶段。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊创业板人工智能、大数据产业、国防军工等几个主题板块的交易和基本面情况。
一、【小米All In AI？算力硬件爆发20CM涨停潮！创业板人工智能ETF华宝（159363）放量涨近4%领跑同类】
今日AI产业链全线活跃，AI硬件股集体大涨，铜连接、CPO等方向领涨，AI眼镜概念股反复活跃，创业板人工智能强势反弹。金信诺、博创科技、兆龙互连集体20CM涨停，其中，兆龙互连股价再创新高，近12日累计涨超112%，星宸科技大涨超17%，拓尔思、全志科技、锐捷网络涨超8%，光模块龙头“易中天”均涨超4%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）全天单边走高，场内反弹收涨3.83%，单日涨幅居全市场AI主题类ETF之首。全天放量成交1.3亿元，换手率超23%，交投维持高度活跃。资金面上，创业板人工智能ETF华宝（159363）近两日强势吸金超9000万元！
消息面上，据媒体报道，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。一名知情人士对记者表示，该计划已经施行数月之久，雷军在其中扮演了重要的领导角色。“在AI硬件这件事情上，最核心的是手机而不是眼镜，小米在这个领域不‘all in’是不可能的。”
中信建投证券表示，国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，模型能力迅速提升，更多的应用场景将解锁，应用的爆发拉动算力基础设施的需求，预计2025年各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度，建议全面关注海外及国内算力产业链，包括GPU、交换芯片、光模块、交换机、液冷、电源、连接器等环节。
据Light Counting预计，未来五年高速线缆AEC/DAC的销售额将增长两倍多，到2029年将达到67亿美元，英伟达、亚马逊等厂商已纷纷采用高速铜连接实现短距离互联。预测3.2T光电共封装端口CPO到2029年将超过1000万个，目前英伟达、博通等头部芯片厂商均推荐CPO封装技术路线，相关光器件及铜连接供应商将持续受益AI发展。
展望后市，作为2025年最主要投资方向，人工智能有望继续作为市场主线，引领跨年行情。从同类AI主题指数表现来看，创业板人工智能指数中长期业绩更优。数据显示，截至2024.12.25，创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超112%，大幅跑赢中证人工智能、科创AI等同类主题指数！
来源：Wind，统计区间2023.1.1-2024.12.25。创业板人工智能指数2019-2023年年度涨跌幅分别为：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
民生证券指出，新质生产力由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生，人工智能为作为新一轮科技革命的“头雁”，将驱动以“AI+”为主线的伟大时代机遇：国产AI算力崛起已经是大势所趋，AI一方面正在驱动空前的终端硬件革命，另一方面AI+应用迎来全面落地拐点。
全方位把握AI主题机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，根据主题特征，指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+应用”，更高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，能充分享受全球AI产业链红利。
注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
二、【数据产业有新政策！科华数据涨停，大数据产业ETF（516700）最高上探2.77%，机构：蛋糕的再一轮切分即将到来】
喜迎政策东风，今日大数据产业方向“大秀肌肉”，科华数据涨停封板，拓尔思涨超8%，奥飞数据、光环新网联袂涨逾7%，云天励飞-U、数据港、宝信软件等个股大幅跟涨。
热门ETF方面，专注数据科技领域的大数据产业ETF（516700）早盘逐步发力攀升，午间场内价格最高上探2.77%，收涨1.99%。
消息面上，近日重磅政策和热点事件迭出，今日盘面上，重点关注三则利好：
1、国办印发文件，将算力设备等纳入专项债券用作项目资本金范围
国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，其中提到，扩大专项债券用作项目资本金范围。在专项债券用作项目资本金范围方面，实行“正面清单”管理，将信息技术、新材料、数字经济等新兴产业基础设施，算力设备及辅助设备基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围。
2、数据局等五部门，制定数据产业发展政策
国家数据局联合中央网信办、工业和信息化部、公安部、国务院国资委印发了《关于促进企业数据资源开发利用的意见》。其中提到，激发数字经济发展新动能。制定数据产业发展促进政策，培育壮大数据企业。支持企业面向人工智能发展，开发高质量数据集，打造一批示范带动性强的人工智能创新应用，深化“人工智能+”应用赋能千行百业。
3、小米正在搭建GPU万卡集群，加大对AI大模型的投入
市场有消息称，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，加大对AI大模型的投入。据悉，小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。对此，小米暂未置评。
值得一提的是，此前，在火山引擎Force大会上，字节跳动表示，2025年的资本开支预算飙升至近1600亿人民币，全面布局自建AI数据中心，从基础设施到硬件采购，全部自主掌控，展现出“All in AI”的决心。
国金证券指出，随着大模型使用成本下降、中文语言模型能力提升背景下，落地应用有望加速，中国企业有文化基础、数据积累、场景理解、工程应用等优势，有机会形成自己的产业龙头。
国盛证券表示，国内算力需求的黎明或已到来。AI爆发两年以来，海外通过前期的算力积累和模型建设，开启了AI的商业循环之路，这对于国内的互联网巨头来说，意味着大规模部署AI业务的前提条件已经具备。随着头部模型厂商开始走向放量与商业循环，对于中国互联网行业蛋糕的再一轮切分即将到来，而在本轮竞争之中，自主可控的算力建设或将是一切的先决条件。
数据安全为王，科技自立自强！布局工具上，信创含量近70%的大数据产业ETF（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头股，看好科技自主可控方向的投资者，或可重点关注这三方面的催化：
①高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围；
②数字中国顶层设计，激活数字生产力，国产替代进程加快；
③乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔。
三、【订单密集下发期将至？光威复材率先拿下36亿大单，爆量飙涨10.28%！国防军工ETF（512810）放量摸高1.75%！】
国防军工板块今日强劲反弹，全天强势，反映板块整体表现的国防军工ETF（512810）盘中一度上探1.75%，场内收涨1.25%！全天成交4169万元，较前一日显著放量。
国防军工ETF（512810）所覆盖的80只成份股中69只收涨，光威复材盘中飙升15%，爆量收涨10.28%，成交22.31亿元，较前一日增近6倍！华秦科技、应流股份、航锦科技等多股涨超5%。
光威复材今日大涨，直接利好来自新签大订单。
12月25日，光威复材公告，子公司威海拓展与客户A签订《物资采购合同》，合同总金额36.64亿元。据悉，该笔合同金额相比上一次大合同金额增约75%，大额合同横跨2024-2027年，彰显需求持续性。
国金军工指出，当前国防军工订单以点及面逐步复苏，或即将进入订单密集下发时期。中航证券也表示，伴随细分大军工赛道预期的逐步兑现，产业链各环节优质公司或将迎来双击行情，支持国防军工板块行情行稳致远。
从机构配置角度来看，当前国防军工板块主动基金持仓处于历史相对低位，提升空间较大。根据基金公告统计，2024Q3主动基金国防军工重仓市值与占比均有所回升，超配幅度从0.6pct扩大到0.77pct ，但相较于2022Q3时超配2.95pct，依然有较大的提升空间。
券商研报称，2025作为十四五收官年和十五五发展规划年，国防军工行业景气度上行具备高确定性，2025年有望成为国防军工大年。
提前埋伏国防军工2025大年机遇，配置工具认准选国防军工ETF（512810），该ETF被动跟踪中证军工指数，是一键投资国防军工核心资产的“利器”！成份股汇聚国防军工行业龙头公司，覆盖航发、船舶、航空航天等传统军工装备产业，同时兼顾代表新质生产力的“低空经济+商业航天+大飞机+军工信息化”等各细分领域。
本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金。
特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28；科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20；大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18；电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，科技ETF、大数据产业ETF、电子ETF、国防军工ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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