午评：指数早盘高开高走光伏、机器人板块走强

专题：跨年行情基调仍在 A股重要特征需关注

　　12月24日消息，指数早盘高开高走，沪指半日涨0.68%。板块方面，轨交设备板块早盘强势，通业科技20cm涨停，神州高铁、威奥股份涨停；光伏设备板块走强，艾能聚涨超10%领涨；人形机器人板块活跃，卧龙电驱、盛通股份双双涨停；AI应用概念延续调整，中广天择、视觉中国、粤传媒（维权）等跌停；培育钻石板块陷入回调，惠丰钻石、四方达跌幅居前；种植股高开低走，神农种业领跌。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超2700只。

　　截至午间收盘，沪指报3374.18点，涨0.68%；深成指报10611.75点，涨0.71%；创指报2201.35点，涨0.61%。

　　盘面上，轨交设备、电机、PEEK材料板块涨幅居前，培育钻石、摘帽、数字水印板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、光伏

　　艾能聚、快可电子、欧晶科技、大全能源等多股上涨。

　　民生证券研报称，2024年下半年以来，政策明确转向，光伏行业有望通过限价限产、能耗控制政策加快供给出清节奏。需求端来看，海内外需求景气度依然维持在较高水平，新兴市场有望迎来起量。

　　2、飞行汽车

　　胜蓝股份、卧龙电驱、宝胜股份（维权）、威贸电子等多股活跃。

　　消息面上，12月20日，上海低空经济产业发展有限公司正式成立，注册资本金高达9亿。上海低空经济产业发展有限公司共有6名股东，包括：上海机场（集团）有限公司、上海机场投资有限公司、上海东虹桥投资发展（集团）有限公司、上海城建（集团）有限公司、上海久事（集团）有限公司等。公司法定代表人为宋雪枫，根据公开信息显示，宋雪枫曾经担任上海机场集团副总裁、财务总监等职务。

　　消息面：

　　1、【浙江：义乌将有序探索数字人民币在跨境贸易领域的试点】浙江省政府24日召开“义乌市深化国际贸易综合改革”发布会。根据总体方案，义乌将在完善市场采购贸易方式、推进进口贸易创新发展、深化金融领域等方面进行新一轮改革。其中，深化金融领域改革方面，包括加强物流、通关等信息共享，优化面向中小微企业、个体工商户等的数字普惠金融服务。探索构建符合中小商品贸易特点的本外币账户体系，便利相关经营主体资金结算。在依法合规的前提下，有序探索数字人民币在跨境贸易领域的试点。

　　2、【黑龙江省冰雪经济研究中心蒋抒博：应引导企业利用AR/VR等技术推动冰雪装备智能化】黑龙江省冰雪经济研究中心副主任蒋抒博表示，建议龙头企业要发挥引领作用，联合高等院校、科研机构，共同开展冰雪装备器材的基础前沿研究、关键共性技术攻关以及先进制造工艺研究，特别是要提升造雪机、制冰机、压雪机、索道缆车等核心装备的研发制造能力。此外，依托我国在数字经济领域的独特优势，还应积极引导行业企业充分利用AR/VR等新一代信息技术，优化升级冰雪运动模拟训练平台，开发智能滑雪、滑冰等线上产品和服务，推动冰雪装备智能化发展。

　　3、【多地密集披露明年一季度发债计划总规模已超3000亿元】据统计，截至12月23日下午5点，四川、福建、河北、贵州、云南、海南、甘肃、宁波八个地方在中国债券信息网上公开了明年一季度地方政府债券发行计划，发债总规模超3000亿元。其中四川、海南计划在明年1月下旬发行新增债券。中央财经大学教授温来成告诉记者，这意味着2025年部分新增债务额度已经提前下达至各省市，预计这一额度可能在2.7万亿元左右。后续还将有其他省市密集披露一季度发债计划，预计明年一季度发债进度会快于今年同期，这对拉动有效投资、带动明年一季度经济稳定增长有积极意义。

　　4、【工信部进一步加强新能源汽车废旧动力电池综合利用行业管理】工业和信息化部发布《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024年本）》。其中提到，积极开展针对正负极材料、隔膜、电解液等再生利用技术、设备、工艺的研发和应用，努力提高废旧动力电池再生利用水平，通过冶炼或材料修复等方式保障主要有价金属得到有效提取回收。其中，破碎分离后的电极粉料回收率不低于98%，杂质铝含量低于1.5%，杂质铜含量低于1.5%；冶炼过程锂回收率应不低于90%，镍、钴、锰回收率不低于98%，碳酸锂生产单位产品综合能耗低于2200千克标准煤/吨；采用材料修复工艺的，回收利用的材料质量之和占原动力电池所含目标材料质量之和的比重应不低于99%。工艺废水循环利用率应达90%以上。

　　机构观点：

　　华泰证券研报表示，2024年初至12月20日，计算机（中信）指数上涨19.76%。回顾2024年计算机行业整体走势，前后呈现“冰火”两重天的态势。展望2025年，我们看好计算机行业三条投资主线：一、AI应用：随着大模型能力的不断迭代，2025年AI应用将加速商业化变现，重点关注Agent/数据中台/AI搜索/多模态等AI应用；二、信创：2027年是信创完成替换的重要里程碑，未来三年有望迎来替换高峰，产业将进入业绩兑现期。三、内需&出海：看好2025年宏观经济企稳及积极财政政策落地带动的计算机公司业绩修复机会，重点关注医疗IT、财税IT，以及受益于内需恢复&出海需求的工业软件板块。

　　国金证券研报表示，“春季躁动”的核心驱动从来都是基本面与流动性，大概率不受“情绪面”主导。当前“躁动行情”5条规律仍均满足，维持看好“春季躁动”观点不变。2025年1月在增量流动性预期下或将进入“加速阶段”。