摩根资产管理陈晓东：养老其实越早行动、越早准备越好

专题：财经年会2025：预测与战略

　　《财经》年会2025：预测与战略暨2024全球财富管理论坛于12月13日-12月15日在北京举行。摩根资产管理中国养老金业务总监陈晓东出席并演讲。

　　陈晓东在演讲中谈到，美国关于养老的一些大家关注的问题。中国和美国的情况可能有所差别，但是背后的规律应该是相似的。对此，他总结了七个方面，“成功养老七原则”：

　　第一，老龄化的到来不可避免。中国目前65岁以上的人口已经超过2.1亿人，现在是中度老龄化。这样的情况下，大家对老年生活还是要有一个比较早的准备。

　　第二，要开展行动，制定计划。心动不如行动，养老其实是一个越早行动、越早准备越好的事情。

　　第三，合理选择退休的时间。他指出，过去这个问题只在美国，因为美国的法定退休年龄67、68岁，但是个人可以选择，选择提前退领不了全额的养老金，有一定的扣除。

　　“过去咱们国家退休年龄是固定的，但是今年国家出台了渐进性延迟法定退休年龄的政策，每个人也可以选择实际的退休年龄。不同的退休年龄带来的对个人退休之后的收入和退休之前的财务压力是不一样的，每个人需要对这个情况做一个考虑。晚退一年，对自己来讲收入和支出有什么样的影响。”他说。

　　第四，合理节税。他指出，这在美国更突出一些，因为美国的投资是要收资本利得税。另外，个人所得税的纳税人群比较广泛。

　　第五，关注医疗。他指出，退休之前规划成功退休，一定离不开医疗，因为每个人实际上医疗支出在生命最后的十年是占比最大的，之前要未雨绸缪。

　　第六，制定合理的投资目标。不同的退休后的生活目标，所需要的资金是不一样的，投资的目标也是不一样的。

　　第七，既然要投资养老，可能不单是对养老，对任何人都是一样，不要轻易离场。

　　“我们认为养老是长期投资，不能轻易离场，我们经常举一个每年都会更新的例子，2004年开始到去年，连续20年投资标普500指数，如果从来不离场，20年投了之后不离开，年化的收益是9.7%，相当高，但如果要是相信自己的投资能力进行了择时，有可能就会错过一些涨幅最好的几天。如果错过涨幅最好的十天，年化收益就降到5.5%。如果错过涨幅最好的四十天，年化收益就变成负的。20年当中如果我们择时，错过最好涨幅四十天的概率非常大，如果要进行投资，不要轻易离场，还是要坚持下去。”他说。

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